金吾财讯 | 建银国际发研报指，理想汽车(LI)第三季营收347亿元人民币，同比增长271%（环比增长21%），高于市场一致预期的337亿元人民币。销量为10.5万辆，略高于指引的10.3万辆。第三季度毛利为22.0%，优于去年第三季度的12.7%、今年第二季度的21.8%以及一致预期的21.9%。运营利润率为2.2%，亦优于第二季度以及去年第三季度。

该行指，理想汽车几乎未受到近期价格战的影响，预计由于渠道扩张和L9新车型的增加导致交付量从10月的4万台增加到2024年1月的5万台。考虑到规模经济和稳定的电池价格，该行预计2023-2024年新车利润率为20%-21%，不过零售折扣可能会影响SG&A。

该行将2023年/2024年的销量预测上调1950/2000辆，至37000/57000辆港股配资平台，并将经调整收益预测上调31%/19%至人民币104亿元/137亿元。基于对公司产品定位的积极看法，维持公司跑赢大市评级，目标价由73.10美元提高至75.20美元。